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2023年6月16日
Neha Sahni
汇丰环球私人银行及财富管理 董事 - 环球市场策略师
行为金融学是一个专门学科，专注研究个人在金融市场上的投资决策如何受到心理因素的影响。行为金融学结合心理学，试图识别导致投资者作出非理性投资决策的偏误行为，并展示出即使投资者获悉自己作出不明智的决策，亦难以摆脱此等错误行为。多项行为金融学研究显示，金融市场亦会受到投资者过于乐观或悲观的情绪所影响，而和基本面偏离
Source: HSBC Global Private Banking, May 2023
| 主要的偏误行为 | 如何应对这些偏误 |
锚定及调整偏误 |
1. 不要试图一次解决所有偏误。找出对投资决策最具影响力的二至三个主要偏差，尝试不断地纠正这些偏差或行为。
2. 避免草率作出投资决策，并在投资决策中排除情绪因素，建立一套预先确定的投资程序或策略。采用规则性的投资策略，以结合核心投资（也称为「战略性资产配置」）及主题投资（一般称为「战术性资产配置」或「卫星投资」）来规划一个分散的投资组合，并定期审视组合，这种策略能在长线带来不俗的回报。
3. 从日常的交易和投资中消除自由酌情的态度，并坚持长线投资策略，这可以保护您免受有意识及无意识的偏差行为所影响，并避免您做出冲动的决定。 |
| 过度自信偏误 | |
| 投资者短视 | |
| 羊群心理 | |
| 处置效应 | |
| 现状偏误 |
| 主要的偏误行为 |
锚定及调整偏误 |
锚定及调整偏误 |
|---|---|---|
| 如何应对这些偏误 |
1. 不要试图一次解决所有偏误。找出对投资决策最具影响力的二至三个主要偏差，尝试不断地纠正这些偏差或行为。
2. 避免草率作出投资决策，并在投资决策中排除情绪因素，建立一套预先确定的投资程序或策略。采用规则性的投资策略，以结合核心投资（也称为「战略性资产配置」）及主题投资（一般称为「战术性资产配置」或「卫星投资」）来规划一个分散的投资组合，并定期审视组合，这种策略能在长线带来不俗的回报。
3. 从日常的交易和投资中消除自由酌情的态度，并坚持长线投资策略，这可以保护您免受有意识及无意识的偏差行为所影响，并避免您做出冲动的决定。 |
1. 不要试图一次解决所有偏误。找出对投资决策最具影响力的二至三个主要偏差，尝试不断地纠正这些偏差或行为。
2. 避免草率作出投资决策，并在投资决策中排除情绪因素，建立一套预先确定的投资程序或策略。采用规则性的投资策略，以结合核心投资（也称为「战略性资产配置」）及主题投资（一般称为「战术性资产配置」或「卫星投资」）来规划一个分散的投资组合，并定期审视组合，这种策略能在长线带来不俗的回报。
3. 从日常的交易和投资中消除自由酌情的态度，并坚持长线投资策略，这可以保护您免受有意识及无意识的偏差行为所影响，并避免您做出冲动的决定。 |
| 主要的偏误行为 | 过度自信偏误 | 过度自信偏误 |
| 如何应对这些偏误 | ||
| 主要的偏误行为 | 投资者短视 | 投资者短视 |
| 如何应对这些偏误 | ||
| 主要的偏误行为 | 羊群心理 | 羊群心理 |
| 如何应对这些偏误 | ||
| 主要的偏误行为 | 处置效应 | 处置效应 |
| 如何应对这些偏误 | ||
| 主要的偏误行为 | 现状偏误 | 现状偏误 |
| 如何应对这些偏误 |
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关于 ESG 和可持续投资的重要信息
我们现在为许多严重排放温室气体的产业提供资金。我们制定了一项策略来帮助客户和我们一同减排。 欲了解更多详情，请浏览www.hsbc.com/sustainability。
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